거시경제 시황 체크9 유동성은 높은데 왜 내 통장은 비어있을까? 요즘 이상하지 않나.시장에 돈이 많다는데, 왜 내 통장은 마른 걸까. 지난 글에도 썼지만 예전엔 단순했다.정부가 돈을 풀면 시장이 들썩였고, 중앙은행이 돈줄을 죄면 냉랭해졌다.하지만 이제는 그 공식이 통하지 않는다.돈이 도는 속도와 방향이 완전히 바뀌고 있다. 1. 유동성은 풍부한데, 왜 경기는 팍팍?미국의 통화량 지표인 M2는 지금도 역대 최고 수준이다. 숫자만 보면 세상에 풀린 달러 총량이 여전히 어마어마하다는 뜻이다. 그런데 이상하다.그 많던 돈이 다 어디로 갔을까?정답은 이거다.돈이 없어진게 아니라 자리를 옮겼기 때문이다. 2. 유동성의 재배치가 일어나고 있다.앞에서 말한바와 같이 예전엔 돈이 이렇게 흘렀다.정부가 돈을쓰고 연준이 돈을 찍고 은행을 거쳐, 소비자와 기업으로 퍼졌다.그런데 지금은 구.. 2025. 11. 7. 과거 공식은 깨졌다. 2025 거시경제 사이클 (2) 지난 글에 이어 이번에는 거시경제 사이클의 후반부-와이코프/엘리엇 파동 관점과 부채 사이클, 달러패권 사이클에 대한 재해석 관점을 이야기해 보려 한다. 바로 본론으로 들어가자. 3. 와이코프 / 엘리엇 파동 - 자본 흐름 + 알고리즘 중심이제 와이코프/ 엘리엇 파동을 예전처럼 군중심리의 파동으로 해석하는 건 불가능하다.과거에는 개인 투자자들의 감정, 탐욕, 공포를 통해 시장 파동을 읽을 수 있었지만, 2025년 현재 시장을 움직이는 것은 기관 알고리즘과 유동성 구조다. 즉, 시장의 파동은 '심리'보다 '자금 흐름'에 의해 결정된다.따라서 개관 포지션, ETF 순자금, HFT 거래 패턴을 읽는 것이 진짜 파동 해석의 출발점이다. >>핵심지표- 기관 포지션(롱/숏 비율) - 기관 자금이 유입되면 상승장이 지.. 2025. 10. 28. 과거 공식은 깨졌다. 2025 거시경제 사이클 (1) 그동안 우리가 배운 경기 사이클 공식은 이제 더이상 그대로 맞지 않는다. 책으로도 숱하게 배운 경기지표들과 다른 현실을 보며.. 왜? 라는 물음과 혼돈이 계속 되었다. 과거에는 금리 조정으로 경기를 잡고 물가도 잡는 자산시장이는 순환이 명확했지만현재 시장은 프랙탈적 변형 단계임은 확싫다. 그래서 과거 이론은 참고용 지도일 뿐, 실제 전략에는 재해석이 필요하다. 돈이 어디로 흐를 지, 어떤 산업이 먼저 반응할 지 이래하려면 자금 흐름, 정책, 유동성, 기술, 지정학 모든 것을 고려해야 한다. 1. 비지니스 사이클: 금리 중심--> 정책, 유동성, 부채 중심.과거에는 비지니스 사이클이 금리 중심으로 움직였다. 금리가 오르면 경기가 둔화되고 내리면 경기가 회복되는 구조였다. 하지만 지금은 재정지출, AI.. 2025. 10. 24. FOMC 전후, 코인과 나스닥은 이렇게 움직였다. FOMC를 이틀 앞두고 있다.시장은 나스닥 호조세를 보이다가 잠시 주춤하고 있다. 뭘 기다리는 지...25bp 금리 인하가 거의 확실시된 상황인데, 시장은 이미 선반영했을 수도 있으니까.그래도 나는 마음 한구석에서 불장이 터질 그림을 그려보고 있다. 1. FOMC전후, 과거 사례 돌아보기 FOMC 전FOMC 직후 BTC/알트 흐름포인트 사항2017나스닥 고베타 주식 막판 불꽃불장 시작BTC 먼저 → 알트 따라 랠리나스닥 끝물 후 코인으로 자금 이동2020나스닥 요동발표 후 랠리 재개BTC 먼저 → 알트 추종유동성 폭발, 기관 유입은 적음2021테슬라·엔비디아 과열BTC 6만 돌파BTC 선행 → 알트 동반고베타 주식 막판 스퍼트 → 코인 랠리2023AI 테마 나스닥 랠리여름부터 BTC 반등BTC 선행 .. 2025. 9. 18. 파월의 매파적 발언, 하반기에 대비하는 법 간밤 새벽에 사이에 있었던 연준 제롬 파월 의장의 '금리 인하 동결' 발언.파월 의장은 어떠한 힌트도 주지 않은 채 9월 금리인하 불확실성만 높이고는 떠났다. 1. 파월 의장 금리동결 해석 모든 정책은 데이터로 결정한다는 파월의 기조. - 금리 동결 및 '기다리며 관찰하겠다'는 기조 유지어제 7월 30일 FOMC 회의에서 기준금리를 4.25~4.5%로 유지했고파월의장은 단기 금리 인하 계획은 없으며 데어터 의존적 정책을 강조했다. 이는 트럼프의 급격한 인하 압박에도 불구하고 연준의 독립성과 신뢰성을 지키겠다는 의지로 보인다. - 양날의 칼 속에서 균형 노력파월은 경기지표는 여전히 견조하지만 인플레 목표지인 2%를 상회하고 있다고 지적하며인플레보다 고용리스크가 더 클 경우 긴축 기조 유지의 필요성을 언.. 2025. 7. 31. 일론머스크 아메리카당, 혹시 쇼? 주가의 영향은? 하아.. 정말.. 입이 떡 벌어진다.트럼프를 버금가는 양대산맥이라고 할수있는 쇼맨십을 가진 일론머스크.둘이 벌이는 정치공방과 이를 통해 미치는 자산시장의 영향력이란.... 일론머스크는 트럼프와 우리는 한몸을 외치는가 싶더니 갑자기 척을 지며 아메리카당을 창당 선언!바로 어제. 2025년 7월 6일자의 일이다. ㅎㅎㅎ 요즘 트럼프에 웃고 일론 머스크에 웃고.. 물론 허탈한 웃음이다.물론 테슬라의 주가는 약하락했다. 1. 정치적 쇼맨십 이유일단 아메리카당 창당 이야기도 x에서 나왔고 공식적인 정치 일정이나 조직, 인물 라인업도 없는 언론 플레이 중심이다. 이름만 있는 상태라는 뜻이다. 이는 정식 정당이라기 보다는 트럼프나 세상에 보여줄 머스크 개인의 영향력 확대용 메시지 수단에 가깝다. 머스크 성향상 이를 .. 2025. 7. 7. 이전 1 2 다음
