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유동성은 높은데 왜 내 통장은 비어있을까? 요즘 이상하지 않나.시장에 돈이 많다는데, 왜 내 통장은 마른 걸까. 지난 글에도 썼지만 예전엔 단순했다.정부가 돈을 풀면 시장이 들썩였고, 중앙은행이 돈줄을 죄면 냉랭해졌다.하지만 이제는 그 공식이 통하지 않는다.돈이 도는 속도와 방향이 완전히 바뀌고 있다. 1. 유동성은 풍부한데, 왜 경기는 팍팍?미국의 통화량 지표인 M2는 지금도 역대 최고 수준이다. 숫자만 보면 세상에 풀린 달러 총량이 여전히 어마어마하다는 뜻이다. 그런데 이상하다.그 많던 돈이 다 어디로 갔을까?정답은 이거다.돈이 없어진게 아니라 자리를 옮겼기 때문이다. 2. 유동성의 재배치가 일어나고 있다.앞에서 말한바와 같이 예전엔 돈이 이렇게 흘렀다.정부가 돈을쓰고 연준이 돈을 찍고 은행을 거쳐, 소비자와 기업으로 퍼졌다.그런데 지금은 구.. 2025. 11. 7.
한미회담 딜, 주식코인 전략과 시사점 1. 한미회담 핵심정리2025년 10월 29일 경주에서 열린 한미회담은 총 3,500억 달러 규모의 투자 무역 패키지에 합의했다. 구분 금액(USD) 원화 환산(1 USD = 1,380 원) 주요 내용직접 투자2,000억 달러276조 원반도체·배터리 공장 등 미국 현지 투자공동 사업·조선·원전 프로젝트1,500억 달러207조 원조선·원전 공동 수출, 기술 협력총합3,500억 달러482조 원투자 + 산업 협력 패키지 일부 언론에서 1,500억달러 딜이라고 하는 건, 조선, 원전 등 공동 프로젝트 부분만 지칭한 것이고 전체 패키지는 3,500억 달러이다. 2. 주식시장 반응 및 전략단기 반응- 코스피 10월 30일 개정 +1.4%- 현대차, 현대중공업, LG에너지솔룻ㄴ 등 제조업, 배터리, 조선주 강세- 반.. 2025. 10. 30.
과거 공식은 깨졌다. 2025 거시경제 사이클 (2) 지난 글에 이어 이번에는 거시경제 사이클의 후반부-와이코프/엘리엇 파동 관점과 부채 사이클, 달러패권 사이클에 대한 재해석 관점을 이야기해 보려 한다. 바로 본론으로 들어가자. 3. 와이코프 / 엘리엇 파동 - 자본 흐름 + 알고리즘 중심이제 와이코프/ 엘리엇 파동을 예전처럼 군중심리의 파동으로 해석하는 건 불가능하다.과거에는 개인 투자자들의 감정, 탐욕, 공포를 통해 시장 파동을 읽을 수 있었지만, 2025년 현재 시장을 움직이는 것은 기관 알고리즘과 유동성 구조다. 즉, 시장의 파동은 '심리'보다 '자금 흐름'에 의해 결정된다.따라서 개관 포지션, ETF 순자금, HFT 거래 패턴을 읽는 것이 진짜 파동 해석의 출발점이다. >>핵심지표- 기관 포지션(롱/숏 비율) - 기관 자금이 유입되면 상승장이 지.. 2025. 10. 28.
과거 공식은 깨졌다. 2025 거시경제 사이클 (1) 그동안 우리가 배운 경기 사이클 공식은 이제 더이상 그대로 맞지 않는다. 책으로도 숱하게 배운 경기지표들과 다른 현실을 보며.. 왜? 라는 물음과 혼돈이 계속 되었다. 과거에는 금리 조정으로 경기를 잡고 물가도 잡는 자산시장이는 순환이 명확했지만현재 시장은 프랙탈적 변형 단계임은 확싫다. 그래서 과거 이론은 참고용 지도일 뿐, 실제 전략에는 재해석이 필요하다. 돈이 어디로 흐를 지, 어떤 산업이 먼저 반응할 지 이래하려면 자금 흐름, 정책, 유동성, 기술, 지정학 모든 것을 고려해야 한다. 1. 비지니스 사이클: 금리 중심--> 정책, 유동성, 부채 중심.과거에는 비지니스 사이클이 금리 중심으로 움직였다. 금리가 오르면 경기가 둔화되고 내리면 경기가 회복되는 구조였다. 하지만 지금은 재정지출, AI.. 2025. 10. 24.
선을 긋는 예의 듣고 싶지 않은 이야기를 끝까지 들어야 했다.알고 싶지 않은 사실을 알아야 했고하기 싫은 일을 대신 해 주었다. 분명 귀인이라 믿었고서로의 인생에 도움이 될거라 믿었으니까. 그런데 오늘은 이상했다.몸은 멀쩡한데, 마음이 축 처졌다.대화가 끝났는데도 머릿속이 어질어질했다. 아마 잠시 그 무게를 대신 짊어진 듯 하다.감사하지만 피로한 그 감정이 동시에 밀려오는 순간. 기운이 빠진 게 아니라 나의 경계가 흐려진 거다.선을 긋는 일도결국 관계를 지키는 것이고나 자신을 지키는 예의이다. 너무 버거운 선이라면, 감당한 만큼의 거리를 택하자.그게 결국, 나의 삶을 지키는 일이니까. 2025. 10. 21.
트럼프 관세빔, 그 이후 불장은 올 것인가? 모두가 불장을 기다리며 느긋하게 꿀잠을 자던 그날 밤, 관세빔이라는 '역대급 빅엿'이 자산시장 위로 떨어졌다. 1. 관세빔 - 트럼프식 경기전략의 서막 미국은 11월 1일부터 중국 수출품에 관세 100%를 부과하겠다고 예고했다. 여기에 대해 중국 선박 또는 중국 연계 해운업체에 비용 부과를 확대하겠다고 압박 강도를 높였다. 그날 밤 자산시장은 순식간에 무너졌다. 역대급 청산이 이루어졌고 선물·파생 시장에서는 하루 만에 수십억 달러 규모의 포지션이 증발했다.(흥미로운 건, 트럼프 발언 30분 직전 만들어진 신생 계좌로 막대한 숏 포지셔닝을 잡았다는 것이다. 누가 미리 알고 있었는지는 오직 내부자들만 알겠지만, 시장은 그날 밤 ‘진짜 권력’이 누구인지를 다시 배웠다.) 2. 중국의 맞불 - 희토류와 해상.. 2025. 10. 15.

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